Krypto-Derivate helfen Händlern, ihr Risiko zu managen und ihre Gewinne zu steigern. Hier sind die besten Plätze, um sie zu handeln.
Wichtige Takeaways
- Die BitMEX ist die Börse der Wahl für größere Händler, denen es nichts ausmacht, ihre Sicherheiten in BTC zu halten.
- Binance bietet eine Mischung aus einem liquiden Futures-Markt und dem liquidesten Krypto-Spot-Markt.
- Der Vorteil der FTX liegt in der Produktinnovation und der Vielfalt der Vermögenswerte.
- Deribit ist die Börse der Wahl für Optionshändler.
Derivate sind effiziente Handelsinstrumente, die den Händlern einen Vorteil bei der Verwaltung von Risiken und der Vervielfachung von Gewinnen bieten können. Hier sind die vier wichtigsten Krypto-Derivatebörsen, die wir empfehlen.
Warum Derivate verwenden?
Das Hauptziel von Investitionen und Handel ist die Erzielung von Gewinnen durch Risikominimierung und Gewinnmaximierung. Derivate bieten Händlern einen kapitaleffizienten Weg, um ein Engagement in Krypto-Währung zu gewinnen.
Wenn ein Händler eine Long-Position im Wert von einer BTC an den Spotmärkten eröffnen möchte, muss er die Kosten für eine volle Bitcoin Profit im Voraus abwälzen. Wenn sich dieser Anleger jedoch stattdessen für einen Optionskontrakt entscheidet, beträgt die Prämie für eine Option am Geld in der Regel weniger als 10% der Anfangskosten für eine Kassaposition mit einem ähnlichen Hebel.
Ein weiterer entscheidender Vorteil von Derivaten ist die Absicherung. Um das Risiko einer Long-Position von einer BTC auf dem Kassamarkt auszugleichen, kann ein Händler mit einem Futures- oder Optionskontrakt für einen Bruchteil der Kosten eine BTC an Short-Exposure gewinnen.
Für minimale Kosten kann ein Händler entweder ein Engagement auf einer Seite des Marktes aufbauen oder sein bestehendes Engagement auf dem Markt absichern. Allerdings können Derivate, insbesondere der Einsatz von Hebelwirkung, gefährlich sein, wenn sie nicht sorgfältig eingesetzt werden.
Die vier besten Derivateplattformen
Die Wahl der richtigen Derivatebörse hängt davon ab, was ein Händler vom Markt benötigt. Im Gegensatz zu den alten Märkten, wo jeder Broker die gleichen Derivate hat, die an einer einzigen Börse gehandelt werden, hat jede Börse für Krypto-Währungsderivate ihre eigenen Produkte.
Folglich ist es ein Muss, die Merkmale der verschiedenen Derivatebörsen zu verstehen, bevor man eine Entscheidung trifft.
1. BitMEX
Die älteste Derivatebörse im Kryptobereich, BitMEX, baute ihren Graben Anfang 2014, als die Kryptomärkte noch in den Kinderschuhen steckten.
BitMEX bietet Futures und ewige Swap-Kontrakte an. Tatsächlich hat BitMEX den Perpetual Swap geschaffen, der heute das meistgehandelte Derivat von Crypto ist.
Über 90% des BitMEX-Volumens stammt aus einem Kontrakt – dem perpetuierlichen Bitcoin-Swap. Dieser Kontrakt hat ein Volumen von über 1 Milliarde Dollar auf täglicher Basis. Darüber hinaus ist BitMEX die einzige Krypto-Derivateplattform, die mehr als 1 Milliarde Dollar an offenem Interesse hat.
Sie ist die Handelsplattform der Wahl für Bitcoin-Maximalisten, da der Handel nur mit einem BTC-Depot und nicht mit Stablecoins möglich ist. Größere Händler bevorzugen BitMEX auch deshalb, weil es die engste Bid-Ask-Spanne in Kryptographie bietet, was zu weniger Ausrutschern bei großen Aufträgen führt. Die Börse bietet auch eine bis zu 100-fache Hebelwirkung auf ausgewählte Paare.
Aber an der BitMEX gibt es nur drei Handelspaare gegen den USD (BTC, ETH und XRP), während der Rest ziemlich illiquide Kontrakte sind, die an die BTC gekoppelt sind. Es ist auch anfällig für Systemüberlastungen während der Spitzenvolatilität.
2. Finanzierung
Wenn der regierende König des Kassamarktes beschließt, Derivate einzuführen, neigen die Händler dazu, sich in Scharen zu versammeln. In den sieben Monaten seit der Einführung des Derivatehandels hat die Binance ihren Platz gefestigt, indem sie zur volumenstärksten Plattform wurde.
Binance hat ewige Futures-Kontrakte für eine große Vielfalt von Altcoins gegen USDT, was einer ihrer größten Vorzüge ist. Darüber hinaus kann man Futures für all diese Paare handeln und gleichzeitig Sicherheiten in USDT halten, was einen Kapitalschutz gegen Volatilität bietet.
Als größte Spot-Börse für Einzelhändler bietet Binance eine nahtlose Erfahrung beim Wechsel von Spot- zu Derivaten und umgekehrt. Die Integration dieser beiden Märkte in einem einzigen UX macht Binance zu einer großartigen Plattform für diejenigen, die ihre Kassapositionen mit Futures absichern wollen. Binance Futures bietet eine bis zu 125-fache Hebelwirkung, aber seine UI kann manchmal verzögert sein.
3. FTX
Dies ist eine der jüngeren Plattformen, die schnell die Aufmerksamkeit von Einzelhändlern und institutionellen Händlern erregt hat. Die FTX bietet eine große Vielfalt an Kassamarktpaaren und Derivaten sowie Wettmärkten.
Die FTX bietet ewige Verträge und Futures für fast alle wichtigen Altmünzen. Aber was sie von den anderen unterscheidet, sind ihre innovativen Produkte.
Die Börse hat „MOVE“-Kontrakte eingeführt, mit denen die Händler auf die Volatilität wetten können. Das ist vergleichbar mit dem Handel des VIX (Volatilitätsindex) an den Aktienmärkten. FTX hat auch gehebelte Token geschaffen, die wie gehebelte ETFs funktionieren (lesen Sie dies, um zu verstehen, wie sie funktionieren).
Mit mehreren nicht-kryptotechnischen Produkten, wie z.B. Wetten auf die US-Präsidentschaftswahlen, legt der FTX die Messlatte für vielschichtige Krypto-Derivateplattformen hoch.
Der FTX ist die einzige Plattform mit Futures, unbefristeten Verträgen und Optionen für Bitcoin und Altcoins. Keine andere Börse hat Optionen für Altcoins außer der ETH. Mit einer starken Produktvielfalt, einer bis zu 101-fachen Hebelwirkung und einer glatten UX wird die FTX zum primären Schlachtfeld für kampferprobte Spekulanten.
Die FTX hat sich in Zeiten hoher Volatilität gut behauptet. Da er jedoch noch recht jung ist, steht ein großer Stresstest während einer überschwänglichen Hausse noch aus.
4. Deribit
Als Paradies für Optionshändler ist Deribit die liquideste Bitcoin-Optionsbörse, selbst im Vergleich zu CME und Bakkt.
Deribit genießt über 85% der gesamten Bitcoin-Optionsliquidität. Die Börse bietet auch ewige Swaps und Futures an, aber sie hat ihren Anspruch auf Berühmtheit mit einem charakteristischen Optionsvolumen geltend gemacht. Die Börse hat im Durchschnitt über 60.000 BTC an täglichem Open Interest pro Skew.
Unter anderem verfügt Deribit über einen Portfolio-Simulator, mit dem Händler mit verschiedenen Optionsspreads spielen können, um ihren Gewinn oder Verlust zu berechnen. Deribit bietet eine bis zu 100-fache Hebelwirkung für unbefristete Verträge.
Für Optionshändler und Absicherer ist Deribit zweifellos die beste Option (Wortspiel beabsichtigt).
Anfang dieses Jahres hatte die Börse Probleme mit ihrem Index, was zu einem Blitzabsturz und zur Massenliquidation vieler Händler führte. Aber sie akzeptierten ihren Fehler und versprachen, Händlern, die aufgrund des Misserfolgs ihres Indexes liquidiert wurden, eine Rückerstattung zu gewähren.
Während des Blitzcrashs im März wurde Deribit erneut mit einer Massenliquidation erwischt. Die Versicherungskasse der Börse zahlte den Nutzern massive Summen an BTC aus.
Diese beiden Ereignisse signalisieren, dass die Börse noch einiges zu klären hat, bevor sie zu einem der Schwergewichte von Crypto wird, aber auch, dass sie ehrlich in ihren Operationen ist.
Unserer Erfahrung nach sind BitMEX, Binance, FTX und Deribit die besten Krypto-Derivatebörsen auf dem Markt. Zwischen diesen vier Börsen können Händler auf eine Vielzahl von Instrumenten mit reichlich Liquidität zugreifen.